Levantamento do Portal da Reforma Tributária, com base em dados do Tesouro Nacional divulgados nesta semana, aponta que a arrecadação federal sobre renda, lucros e ganhos chegou a 9,16% do Produto Interno Bruto em 2025. Trata-se do maior patamar já registrado na série histórica e foi puxado, sobretudo, pelo recorde no Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) favorecido por um mercado de trabalho aquecido. O salto numérico recoloca no centro do debate as mudanças aprovadas na reforma da renda que entram em vigor gradualmente até 2026.

Alerta Fiscal: carga tributária sobre renda bate recorde

Carga tributária sobe em 2025 impulsionada pelo IRRF

De acordo com o estudo, a participação dos tributos federais sobre a renda na economia avançou para 9,16% do PIB em 2025, superando o recorde anterior. O maior responsável pelo resultado foi o Imposto de Renda Retido na Fonte, cuja arrecadação cresceu em linha com a expansão do emprego formal e da massa salarial. Economistas lembram que o indicador mede o peso dos impostos, taxas e contribuições federais sobre toda a riqueza gerada no país.

Para quem acompanha de perto o tema no governo, o avanço liga um sinal de alerta sobre a eficácia dos ajustes tributários anunciados. Pelo site da Receita Federal, as estatísticas mensais confirmam a tendência de alta durante todo o ano passado.

Reforma da renda mexe em isenção e cria novos tributos

A mesma base legal que ampliou a carga tributária também instituiu mudanças relevantes a partir de 2026. Entre elas, destaca-se a isenção de Imposto de Renda para quem recebe até R$ 5.000 mensais, a tributação inédita de dividendos e o chamado Imposto Mínimo. O conjunto de medidas veio consolidado na Lei Complementar 224, sancionada em 2025, e tem como objetivo, segundo o governo, tornar a arrecadação “neutra” do ponto de vista fiscal.

O CEO da Quality Tax, Genildo Rosales, avalia que o impacto será uma elevação adicional da carga em 2026. Ele argumenta que o corte linear de 10% nos benefícios fiscais ampliará a base tributável e que houve ainda uma majoração de 10% na parcela da receita bruta acima de R$ 1,25 milhão por trimestre para empresas no regime de Lucro Presumido. “Tivemos incremento com a mudança da norma, tanto no aumento de presunção do IR e da contribuição social, quanto na criação da tributação de dividendos”, afirma o executivo.

Arrecadação de dividendos decepciona no início de 2026

Apesar das expectativas, os números iniciais mostram um ritmo aquém do projetado. Dados da Receita Federal indicam que, de janeiro a abril de 2026, o Fisco recolheu apenas R$ 885 milhões sobre dividendos — o equivalente a 2,5% dos R$ 34 bilhões estimados pela equipe econômica como ganho anual com a nova regra. Para João Pedro Leme, economista da Tendências Consultoria, o resultado fraco decorre do adiantamento atípico na distribuição de lucros verificado ainda em 2025, logo após o anúncio da reforma.

“Houve uma antecipação significativa de dividendos, então não estamos vendo grande arrecadação agora”, explica Leme. O especialista pondera que é cedo para projeções definitivas e que o comportamento das empresas ao longo do ano será determinante para confirmar ou não o cenário de neutralidade fiscal prometido pelo governo.

Efeito distributivo favorece IRPJ, aponta ex-secretária de Economia

A sócia consultora do Instituto de Finanças Públicas e ex-secretária de Economia de Goiás, Selene Nunes, acredita que o Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) tende a sair fortalecido. Ela destaca que a desoneração para contribuintes com renda abaixo de R$ 5.000 “gera perda de IR”, mas, em contrapartida, “procura tributar mais as empresas”, compensando o efeito na arrecadação total. Segundo Nunes, a reforma possui caráter distributivo: alivia a base mais baixa e onera quem ocupa as faixas superiores de renda ou lucro.

Análise: o custo de oportunidade da tributação recorde

O avanço para 9,16% do PIB em tributos sobre renda sinaliza uma inversão de prioridades fiscal-tributárias no curto prazo. Enquanto o Tesouro Nacional celebra a alta arrecadação, as empresas encaram uma redução imediata em sua margem de manobra financeira. O corte de benefícios fiscais e a majoração para quem ultrapassa R$ 1,25 milhão por trimestre no Lucro Presumido podem reorientar investimentos para estruturas societárias menos gravadas ou acelerar a migração para regimes de lucro real, dependendo do volume de receita. Já o contribuinte pessoa física que recebe até R$ 5.000 mensais sente alívio, mas corre o risco de ver preços repassados pela cadeia produtiva pressionada por impostos mais altos na origem. Em outras palavras, a neutralidade fiscal prometida esconde um custo de oportunidade: ou o governo capta mais recursos, ou o setor privado corta gasto de capital, potencialmente retardando a retomada econômica.

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