Em 3 de julho de 2026, o Ibovespa rompeu novamente a barreira dos 174 mil pontos, enquanto o dólar recuou para R$ 5,168. O avanço do índice e a queda da moeda norte-americana ocorreram na esteira de uma produção industrial mais fraca em maio divulgada pelo IBGE e da expectativa crescente de que o Banco Central corte a taxa Selic em 0,25 ponto percentual na próxima reunião do Copom. A sessão contou com liquidez reduzida devido ao feriado de Independência nos Estados Unidos.

Ibovespa em alta e dólar a R$5,16: expectativa de corte na Selic

Ibovespa retoma o patamar de 174 mil pontos

Com alta de 0,74%, o Ibovespa encerrou o pregão aos 174.070,27 pontos, no maior fechamento desde 2 de junho. O ganho semanal ficou em 0,45%, elevando a valorização acumulada em 2026 para 8,03%. O giro financeiro somou R$ 12,6 bilhões, muito abaixo da média diária, reflexo direto da ausência de negócios em Wall Street.

Dados da indústria reforçam aposta em queda dos juros

A motivação principal para a valorização dos ativos locais veio do recuo de 0,2% na produção industrial de maio frente a abril, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O número inferior às projeções reforçou a percepção de que a atividade econômica perde fôlego, aumentando as chances de que o Banco Central inicie ciclo de flexibilização monetária já em agosto.

Com a expectativa de redução da Selic, as taxas futuras de juros recuaram, beneficiando principalmente companhias sensíveis ao custo do crédito. Investidores apostam em melhora nos resultados corporativos à medida que o financiamento tende a ficar mais barato.

Dólar devolve a alta da semana

No mercado de câmbio, o dólar comercial caiu 0,76%, cotado a R$ 5,168, praticamente zerando a alta acumulada na semana, agora em 0,03%. O movimento se deu em linha com o fortalecimento das moedas emergentes e com a leitura de dados mais fracos do mercado de trabalho dos Estados Unidos divulgados na véspera, que reduziram a probabilidade de uma postura mais restritiva do Federal Reserve.

O índice DXY, que compara o dólar a uma cesta de moedas fortes, manteve-se próximo da estabilidade, enquanto investidores aguardam novos indicadores de inflação norte-americanos. Ainda assim, no acumulado do ano, a divisa dos Estados Unidos recua 5,83% frente ao real.

Liquidez enxuta no feriado norte-americano

O fechamento das bolsas e do mercado de Treasuries em Nova York, devido ao feriado de 4 de julho, limitou a formação de tendências mais consistentes em São Paulo. Com menor volume, oscilações pontuais ganharam relevância extra durante a sessão.

No cenário doméstico, declarações do secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Rogério Ceron, sobre a possibilidade de novas intervenções do Tesouro Nacional no mercado de títulos públicos também colaboraram para o recuo dos juros futuros, reforçando o ambiente favorável às ações.

Setores que mais reagiram na B3

Empresas de consumo, varejo e construção lideraram os ganhos, refletindo a perspectiva de crédito mais barato. Papéis ligados a commodities mostraram desempenho mais discreto, acompanhando a cautela global diante da menor liquidez.

Panorama semanal e acumulado do ano

A combinação de expectativa por afrouxamento monetário interno e leitura moderada dos dados norte-americanos manteve o Ibovespa no campo positivo pela segunda semana consecutiva. Pelo lado cambial, a timidez do dólar frente ao real sinaliza um ambiente de maior apetite por risco em mercados emergentes, embora a trajetória siga dependente das próximas divulgações macroeconômicas.

Análise: custo de oportunidade e impacto financeiro

O recuo dos juros futuros em meio a dados industriais mais fracos ilustra o clássico dilema entre buscar segurança em renda fixa ou maior retorno em renda variável. Caso o Copom confirme um corte de 0,25 p.p. na Selic, títulos públicos de curto prazo tenderão a entregar rentabilidade menor, elevando o custo de oportunidade para investidores que permanecerem exclusivamente nesses papéis. Em contrapartida, setores listados na B3 que dependem de crédito devem se beneficiar, potencializando ganhos de capital. A assimetria entre rendimentos reais em queda e possível valorização das ações reforça o movimento de rotação de portfólio observado nesta sessão.

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