O Raiffeisen Bank International (RBI) apresentou uma estrutura financeira que alia carta de crédito de exportação e financiamento de longo prazo coberto por agência de crédito à exportação (ECA) para viabilizar a venda de uma máquina de processamento de alimentos, avaliada em € 10 milhões, de um fornecedor austríaco a um comprador na Sérvia.
Foco em segurança de pagamento e prazo alongado
De acordo com Evgeniya Sharkova, responsável por Trade Finance no RBI, a principal preocupação do exportador é garantir o recebimento em euros conforme o cronograma de entrega. Para isso, o banco sugere a emissão de uma carta de crédito (LC) de exportação pela subsidiária do grupo na Sérvia ou por um banco parceiro local.
Para antecipar o pagamento ao fornecedor e, ao mesmo tempo, conceder prazo estendido ao importador, o RBI recomenda o modelo UPAS LC (usance payable at sight). Nesse formato, o banco emissor libera o valor ao exportador assim que os documentos de embarque são considerados conformes, enquanto o importador quita a obrigação em até 360 dias. O RBI confirma a LC, assumindo o risco de pagamento em lugar do banco local ou do próprio importador.
Ponte para financiamento de longo prazo
Após a liquidação inicial via LC, entra em cena um Buyer’s Credit coberto pela Oesterreichische Kontrollbank (OeKB), no mesmo valor de € 10 milhões. Segundo Sanin Merdžan, chefe de Export Finance Sales do RBI, essa solução oferece liquidez imediata ao exportador e condições de financiamento atrativas ao comprador, uma vez que o risco comercial e político fica a cargo da OeKB. A estrutura também permite ao importador manter suas linhas de crédito locais para outras necessidades.
O banco destaca ainda a possibilidade de incluir cobertura de risco de produção para o fabricante austríaco, fortalecendo a segurança do negócio.
Gestão de riscos cambial e de juros
Embora o dinar sérvio (RSD) apresente câmbio administrado, a exposição permanece porque o empréstimo é contratado em euros e as receitas do cliente são geradas em moeda local. Martina Zimmerl, responsável por Capital Markets Sales, recomenda avaliar a compra de contratos a termo de três a seis meses, renováveis no vencimento, para proteger os fluxos futuros.
Para a volatilidade das taxas de juros, o RBI sugere o uso de swaps de taxa de juros. A subsidiária Raiffeisen Bank Sérvia oferece operações a partir de € 500 mil, com prazos de um a dez anos, sob acordo-quadro local.
Contexto geopolítico e acompanhamento local
Aleksandra Maksimovic, diretora de Tesouraria e Investment Banking da Raiffeisen Bank Sérvia, afirma que a equipe monitora de perto fatores como políticas tarifárias norte-americanas e a desaceleração da zona do euro, embora indicadores concretos de retração econômica ainda não tenham surgido.
O RBI reforça que a integração de soluções de trade finance, export finance e mercados de capitais, aliada ao conhecimento da Europa Central e Oriental por meio de suas subsidiárias, permite estruturar ofertas customizadas em ambientes de alta volatilidade.
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